sábado, 9 de diciembre de 2017

Oportunidades de trading con la cotización del oro

Cotización del oro

La cotización del oro se encuentra en un fuerte movimiento bajista desde finales de noviembre luego que no pudo superar la resistencia de US$ 1,300 la onza, nivel técnico que forma parte del canal lateral que identificamos desde finales del primer trimestre del presente año. Desde entonces el precio del metal dorado ha respetado este rango de movimiento de forma casi perfecta, excepto durante la primera quincena de septiembre debido a la sobre reacción generada por las tensiones entre Corea del Norte y EE UU. En este contexto, en los próximos meses se espera que la cotización del oro siga oscilando en el rango de US$ 1,200 - US$ 1,300, debido a que no se esperan cambios en los fundamentos.

Desde el punto de vista técnico, el precio del oro acaba de perder un importante nivel de soporte conformado por la confluencia de la media móvil de 200 días y los US$ 1,260, situación que terminó por desencadenar la ejecución de una cantidad importante de "Stop Loss". Por otro lado, los movimientos de las medias móviles de 50, 100 y 200 días parecen anticipar la formación de un triple cruce bajista, por lo tanto en las próximas semanas podría esperarse que se mantenga la debilidad en el precio. Finalmente, el oscilador estocástico y el RSI confirman el fuerte movimiento bajista; sin embargo, hasta el momento no se identifican señales de un próximo cambio de tendencia de corto plazo.


Índice del dólar (DX) y otros fundamentos

La debilidad en la cotización del oro es explicada por el repunte del dólar en los mercados financieros internacionales, debido a las fuertes expectativas de que la Fed eleve la tasa de interés en EE UU el próximo 13 de diciembre. En este contexto, el índice internacional del dólar (DX) acaba de superar las medias móviles de 50 y 100 días, movimiento que tiene una fuerte connotación alcista desde el punto de vista técnico. En las próximas semanas, se identifica que el índice DX tendría el potencial de poner a prueba la zona de resistencias conformada por la media móvil de 200 días y los 95 puntos. Recordemos que las 2 últimas veces que la Fed elevó las tasas de interés en EE UU, los pasados 14 de marzo y 15 de junio, la cotización del oro alcanzó el límite inferior del canal lateral.

Probabilidad de alza de las tasas de interés en EE UU: http://www.cmegroup.com/trading/interest-rates/countdown-to-fomc.html

Por otro lado, los movimientos del principal fondo de inversión de activos respaldados por oro físico, ETF GLD (SPDR Gold Trust), muestran una gradual reducción de su tamaño desde inicios de octubre pasado; por lo tanto, se puede establecer que por le momento los principales jugadores del mercado no esperan un repunte en el precio del oro.


ETF UGLD (Velocity Shares 3X Long Gold)

En el actual contexto se identifica una clara oportunidad de trading de corto plazo en activos ligados a la cotización del oro. En particular se recomienda seguir de cerca el ETF UGLD, instrumento apalancado que amplifica por 3 los movimientos en los futuros del oro, debido a que su volatilidad puede ser muy bien aprovechada en grandes oscilaciones laterales. En este caso, la estrategia a seguir consiste en comprar el ETF cuando el precio alcance niveles cercanos a US$ 9.2 y posteriormente vender en niveles cercanos a US$ 11.5. La utilidad potencial de esta operación es de 25% en un horizonte aproximado de 5 semanas.

Descripción del ETF UGLD: http://www.etf.com/UGLD


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